(1)星河证券：外部不笃定加强，内生干线强人恒强

星河证券以为，好意思联储货币计谋预期偏紧、地缘风险扰动握续，共同组成阛阓的外部敛迹。本周行情波动放大、资金不对加重、板块轮动加速。但阛阓交投活跃度督察在较高水平，资金神气并未出现显然变化。本周剧烈波动并非趋势转向信号，更多属于行情半途的资金博弈与情感开释。外部宏不雅扰动、板块加速轮动与短期赚钱遣散共同放大了行情波动，但科技干线照旧延续强势，阛阓增量资金充裕的基础未发生根人道变化，后续可赓续围绕干线挖掘结构性投资契机。

成立契机方面，关注一：强人恒强，信守科技景气干线，TMT与中游制造是开导的主攻标的，跟着高位题材不对加大，板块里面切换节律加速，要点聚焦通讯开导、算力、存储、半导体、野心思开导、电力开导、储能等。关注二：开导动能向资源品和部分阔绰职业扩散，包括受益于PPI回升与加价逻辑的基础化工、有色金属、建筑材料、钢铁等，同期阔绰细分限制受益于景气开导与计谋支握。关注三：地缘突破反复博弈中的动力及替代性需求主题、让步性板块，关注煤炭、新动力、金融、公用职业等。

(2)渤海证券：资金参与善良仍在，瞻望指数将延续震憾核心浮松抬升态势

渤海证券以为，热门题材的兑收和题材的轮动，AG真人2026世界杯中国官网令指数短期仍处于整固阶段，这也成心于为中期行情的发展夯实基础。而两融数据中的融资数据照旧老成增长，标明资金参与的善良仍在。瞻望指数将延续震憾核心浮松抬升态势。

行业方面，可要点关注：（1）阛阓风险偏好阶段性承压，重复低利率环境激动中长期资金入市下，高股息品种的投资契机；（2）国表里云厂商赓续上调AI本钱开支，重复国内算力网建设将加速以及国产算力链渗入率仍将普及下，算力板块在短期整固后的中长期成立契机；（3）动力资源安全挫折性普及有望激动新式动力体系建设，重复国际动力转型推升出海预期下，博亚(中国)体育app电力开导行业的投资契机。

(3)光大证券：阛阓情感仍然有望上行

光大证券以为，本周阛阓波动显然，主要受多方面成分影响：（1）半导体、AI算力等前期领涨板块涨幅较大，短期部分资金赚钱了结对阛阓变成一定的压力；（2）国际通胀预期、好意思国10年期国债收益率上行以及好意思联储主席换届等成分扰动阛阓风险偏好；（3）阛阓波动进程中，融资、量化、资金切换等交游层面成分进一步加重行情移动。

中长期来看，多厚利好成分共振发力，阛阓有望走出震憾神气，重回上行趋势。一方面，天然中东地缘垂死地点仍在握续，联系不笃定性尚未澈底隐没，但经过前期的和洽，阛阓对中东地点的边缘变化已逐渐钝化，避险情感带来的短期扰动握续边缘弱化；另一方面，上市公司功绩逐渐改善，在外部风险成分影响逐渐钝化之后，国内上市公司基本面的笃定性，或将成为下一个阶段支撑阛阓逐渐上行的核心力量。

在中东地点大标的恣意及产业趋势有望握续催化的大布景下，瞻望阛阓情感仍然有望上行。总体而言，瞻望5月阛阓作风或主要偏向成长。成长作风下，国防军工、野心思、电子、有色金属、机械开导、电力开导这些行业大要值得要点关注。

(4)中信建投：科技中期行情未改

中信建投以为，举座看，科技中期行情未改，中报功绩考据才是关键节点。后续聚焦“算力+复苏”双干线布局。

算力标的，布局一季报功绩最好的细分次序，光通讯、存储芯片次序弹性最为凸起，英伟达产业链绑定较深的次序更受益；复苏标的，近期铜铝价钱握续上升博亚体育app官方网站，工业金属或领先迎来开导；主题标的，关注东谈主形机器东谈主板块国际订单考据与量产预期共振。